Le programme britannique des Baby Bonds, officiellement connu sous le nom de Child Trust Fund (CTF), était un programme gouvernemental d’épargne et d’investissement pour les enfants nés dans des familles à faibles revenus entre le 1er septembre 2002 et le 2 janvier 2011 au Royaume-Uni (RU). Le programme offrait aux parents et aux tuteurs un dépôt initial de 250 GBP (313 USD) ou de 500 GBP (626 USD) et des contributions gouvernementales continues. En fin de compte, ce régime visait à fournir aux jeunes adultes un paiement unique lorsqu’ils atteignent 18 ans.
Le gouvernement s’est fixé pour objectif de faire en sorte que « tous les enfants grandissent en sachant qu’ils ont un intérêt financier dans la société » et que chaque jeune « dispose d’un actif financier pour investir dans son avenir » lors de son passage à l’âge adulte.1 Le Child Trust Fund (CTF) a été conçu pour être intégré au programme national d’éducation financière, afin de démontrer aux enfants et à leurs familles les avantages concrets de l’épargne. Le gouvernement a défini quatre objectifs principaux pour la législation sur le FCT :2
- Sensibiliser aux avantages de l’épargne et de l’investissement.
- Favoriser une culture de l’épargne chez les parents et les enfants tout en encourageant leur engagement auprès des institutions financières.
- Veiller à ce que chaque enfant dispose d’un patrimoine financier au début de sa vie d’adulte afin de soutenir ses investissements futurs.
- Améliorer l’éducation financière pour permettre aux individus de prendre des décisions financières éclairées tout au long de leur vie.
Chaque enfant né entre le 1er septembre 2002 et le 2 janvier 2011 a reçu automatiquement un bon de 250 GBP (313 USD) pour la plupart des enfants, ou de 500 GBP (626 USD) pour les familles à faibles revenus qui ont droit à un crédit d’impôt pour enfant intégral, soit environ un tiers de toutes les familles, afin d’ouvrir un compte CTF.3 Si les parents n’ouvrent pas de compte, le gouvernement en ouvre un au nom de l’enfant. Les parents peuvent verser jusqu’à 9 000 GBP (11 276 USD) par an, exonérés d’impôts. Les enfants recevaient 250 GBP (313 USD) supplémentaires le jour de leur septième anniversaire (ou 500 GBP [USD 626] pour les familles à faibles revenus), mais cette prime a été supprimée pour les enfants qui ont eu sept ans après le 1er août 2010.
Les fonds d’un compte CTF sont bloqués jusqu’à ce que l’enfant atteigne l’âge de 18 ans. À l’âge de 16 ans, les enfants peuvent prendre le contrôle de leur FFC en devenant le « contact enregistré ».
Bien que le programme ne soit plus actif, les enfants disposant de comptes CTF existants peuvent continuer à les utiliser jusqu’à leur maturité ou transférer les fonds sur un compte d’épargne individuel junior (Junior ISA). Bien que le gouvernement ait cessé de verser de nouvelles contributions, les six millions de comptes CTF existants ont pu être maintenus. Les premiers FFC sont arrivés à échéance en septembre 2020, et les derniers FFC devraient arriver à échéance d’ici 2029.4
Mise en œuvre
En 2001, le Trésor britannique a publié un rapport soulignant que les familles et les enfants à faibles revenus étaient souvent exclus des avantages des comptes d’investissement et d’épargne. En réponse, le gouvernement a proposé en 2003 le programme Child Trust Fund (CTF) afin de garantir que chaque jeune adulte, quelle que soit la situation financière de sa famille, ait un accès immédiat à un compte d’épargne. Lors du cinquième anniversaire du programme en 2010, plus de cinq millions de comptes CTF avaient été créés.
Le secteur privé a joué un rôle crucial dans l’élaboration et la mise en œuvre du programme du FTP. Les institutions financières ont été la clé de son succès, les familles ayant échangé leurs bons CTF en ouvrant des comptes dans les banques participantes. Ces institutions du secteur privé étaient chargées de diverses tâches, notamment la commercialisation des comptes, le traitement des contributions, la gestion des investissements et l’envoi de relevés annuels aux titulaires de comptes.
Cependant, en 2010, lorsque le parti conservateur a formé un gouvernement de coalition avec les libéraux-démocrates, il a introduit des mesures d’austérité, entraînant des réductions significatives des dépenses publiques.5 Dans le cadre de ces mesures, le gouvernement a réduit les versements au Child Trust Fund (CTF) et a finalement mis fin au programme. En outre, ils ont gelé régulièrement les allocations familiales, qui sont aujourd’hui (en 2024) inférieures de 20 % à ce qu’elles étaient en 2010.6 Le gouvernement a également mis fin aux allocations de maintien des études (EMA), un programme de transfert d’argent qui incitait les jeunes de 16 à 18 ans à poursuivre leurs études.7
Coût
Entre 2005-2006 et 2011-2012, le gouvernement britannique a versé 2 milliards de livres sterling (2,5 milliards de dollars) aux Child Trust Funds (CTF), ce qui a permis d’ouvrir 6,3 millions de comptes.8 Au 5 avril 2021, 394 millions de GBP (493 millions d’USD) n’avaient pas été réclamés sur des comptes CTF arrivés à échéance et appartenant à de jeunes adultes ayant eu 18 ans entre le 1er septembre 2020 et le 5 avril 2021.9
La première année, le programme CTF a coûté 444 millions de livres sterling, couvrant tous les enfants nés entre septembre 2002 et le lancement du programme en 2005. Entre les exercices 2005-2006 et 2008-2009, le coût annuel du programme s’est élevé en moyenne à 255 millions de livres sterling. Le programme a ensuite été élargi pour inclure un paiement supplémentaire lorsque les enfants atteignent l’âge de sept ans. Au cours de l’exercice 2009-2010, le coût total du programme CTF a atteint 387 millions de livres sterling.
L'évaluation
En réalité, le programme CTF a permis l’ouverture de nombreux autres comptes d’épargne, augmentant de manière significative le niveau d’épargne des familles les plus pauvres qui, autrement, n’en auraient pas eu. Même si la somme forfaitaire était modeste, elle représentait un montant critique pour les familles dont le revenu disponible était limité. En fin de compte, cette politique à elle seule, surtout après son abandon, n’a pas pu réduire de manière substantielle les inégalités entre les enfants à faibles revenus et les enfants à revenus plus élevés. Sa suppression a coïncidé avec des réductions plus importantes des mesures de redistribution, contribuant à l’augmentation de la pauvreté des enfants depuis 2010. Néanmoins, la FFC a constitué une avancée significative.
Avant le programme, seuls 14 % des enfants disposaient d’une épargne, avec un montant médian de 300 GBP (555 USD).10 En 2006, plus de 1,3 million de comptes avaient été ouverts et plus de 611 000 paiements supplémentaires avaient été effectués en faveur d’enfants issus de familles à faibles revenus.11 La plupart des parents (74 %) ont activement ouvert les comptes de leurs enfants, et 24 % des comptes ont reçu des contributions supplémentaires de la part de parents, de membres de la famille ou d’amis. En moyenne, 289 GBP (535 USD) ont été ajoutés annuellement à chaque compte.12 Notamment, alors que la contribution annuelle moyenne était de 321 GBP (594 USD) pour les familles plus aisées, elle était considérablement plus faible – 188 GBP (348 USD) – pour les enfants issus de ménages à faibles revenus.
Malgré cette disparité, le programme a eu l’impact le plus important sur les enfants issus de familles à faible revenu, de foyers monoparentaux et de locataires. La contribution initiale de 250 GBP (463 USD) versée par le gouvernement à bon nombre de ces enfants constituait leur seule épargne et leur offrait une base financière modeste mais cruciale.13 Le tableau est donc complexe : les enfants des familles les plus pauvres ont bénéficié de la politique, alors que la plupart d’entre eux n’auraient pas eu d’économies sans elle.
The Children’s Mutual, l’un des principaux fournisseurs de CTF, a indiqué que 30 % des ménages dont les revenus sont inférieurs à 19 000 GBP (35 150 USD) épargnaient 19 GBP (35 USD) supplémentaires par mois pour leurs enfants.14 Cela indique que le programme a modestement encouragé des habitudes d’épargne régulières, ce qui pourrait offrir des avantages à long terme lorsque ces enfants atteindront l’âge adulte.
Cependant, le programme a dû faire face à des défis. De nombreux comptes ne sont pas réclamés, et de nombreuses familles ignorent leur existence ou la manière d’accéder aux fonds. Environ 15 % des familles ayant des enfants éligibles n’étaient pas au courant de l’existence de la FFC lors de l’entretien initial – une préoccupation particulièrement prononcée parmi les ménages à faibles revenus, où l’impact du programme aurait pu être le plus profond.15
Bien que le FFC ait fait des progrès dans la promotion de l’inclusion financière, son succès final dans la réduction des inégalités a été limité par des contributions inégales et son interruption avant qu’il n’ait atteint son plein potentiel.
Plante poussant dans des pièces d’épargne sur fond de nature. ©Adobe Stock/Pituk
Références
- 1. William Zichawo, Colby Farber, Lisa Mensah, "Child Trust Funds : Renewing the Debate for Long-Term Savings Policies", The Aspen Institute Initiative on Financial Security, 2014, https://www.aspeninstitute.org/wp-content/uploads/files/content/docs/pubs/Child-Trust-Funds-Renewing-the-Debate-for-Long-Term-Savings.pdf.
- 2. Lisa Mensah, Rachel Schneider, Magda Aboulfadl, "The Child Trust Fund : A Universal Long Term Saving Policy", The Aspen Institute Initiative on Financial Security, 2004, https://www.aspeninstitute.org/wp-content/uploads/files/content/docs/ifs/CTF_4-PAGER.PDF.
- 3. OneFamily, "Child Trust Fund - Children's Savings & Investments | OneFamily", OneFamily, 16 février 2023, https://www.onefamily.com/child-trust-fund.
- 4. "BSA - Savings Factsheets, s.d., https://www.bsa.org.uk/information/consumer-factsheets/savings/child-trust-funds.
- 5. Zichawo, Farber, Mensah, "Child Trust Funds".
- 6. CPAG, "Spring Budget 'all but blind' to struggling families and public services they rely on", CPAG, 6 mars 2024, https://cpag.org.uk/news/spring-budget-all-blind-struggling-families-and-public-services-they-rely#:~:text=%E2%80%9CThe%20change%20to%20child%20benefit,the%20lowest.
- 7. Paul Batton, "Education Maintenance Allowance (EMA) Statistics", Parlement britannique, Bibliothèque de la Chambre des communes, 13 janvier 2011, https://commonslibrary.parliament.uk/research-briefings/sn05778.
- 8. Gareth Davies, "Investigation into Child Trust Funds. HM Revenue & Customs", National Audit Office, 14 mars 2023, https://www.nao.org.uk/wp-content/uploads/2023/03/investigation-into-child-trust-funds.pdf.
- 9. Ibid.
- 10. Zichawo, Farber, Mensah, "Child Trust Funds".
- 11. Ibid.
- 12. S. McKay, L. Tian, et A. Lymer, "Whatever happened to the Child Trust Fund ? The abandonment of universal savings for UK children", Social Policy and Administration, no. 1 (21 juin 2023) : 18–38. https://doi.org/10.1111/spol.12941.
- 13. Ibid.
- 14. Patrick Collinson, "Scrapping Child Trust Funds Would Only Benefit the Well-off, Say Analysts", The Guardian, 12 octobre 2023, https://www.theguardian.com/money/2010/may/22/child-trust-funds.